如何分析运营资金?

【语无伦次】如何分析公司的运营资金?

2019年12月24日
by 喊穷小编

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哈罗,欢迎来到语无伦次的时间。今天和大家讲解一些分析公司财报的技巧,也就是如何看公司管理运营资金(working capital)是不是做得好。这些分析法通常适用于一些零售业公司,或者消费股,因为他们的业务运作相对稳定。

那么要如何分析运营资金呢?我们先来看三个重要指标,分别是:

  • 应收账款周转率(account receivables turnover)
  • 库存周转率(inventory turnover)
  • 应付账款周转率(account payables turnover)

应收账款周转率,是用来计算公司在过去一年的财政年里,收过多少次账。我们知道公司不是每一笔生意都可以马上收到现金,因此当生意做了,单据也寄出去了,钱又还没收到,这笔账就会被列为应收账款(account receivables),记录在公司的资产负债表里。 

应收账款周转率 = 营业额 ÷ 平均应收账款

平均应收账款就是用公司今年和去年应收账款的平均值。假设公司的营业额是100,而平均应收账款是20,那么公司的应收账款周转率就是5。也就是说公司在过去一年一共从顾客收到5次账款。

库存周转率,则是用来计算公司在过去一年的财政年里,进货出货多少次。 

库存周转率 = 销售成本 ÷ 平均库存

平均库存,一样都是用公司今年和去年库存的平均值。假设公司的销售成本是150,而平均库存是50,那么公司的库存周转率就是3。也就是说公司在过去一年进出货3次。

应付账款周转率,是用来计算公司在过去一年的财政年里,一共还了多少次现金给供应商。同样,公司买原材料或者货物时,未必会马上付现金。当他们欠供应商钱,这笔账就会被列为应付账款(account payables),记录在公司的资产负债表里。 

应付账款周转率 = (年末库存 + 销售成本 – 年初库存)÷ 平均应付账款

假设公司的财政年是1月1号到12月31号,那么年末库存就是12月31号的库存水平,而年初库存就是1月1号的库存水平。

假设我们的分子是360,而平均应付账款是90,那么公司的应付账款周转率就是4。也就是说公司在过去一年一共偿还4次欠款。 

那么,要这么衡量多少才是好呢?

很简单,应收帐款周转率和库存周转率的数目越大越好,因为你希望公司可以更多次从顾客手里收到现金,与此同时你的货物可以快速卖出去,这样有利于你的资金周转。

反之,应付账款周转率则是越低越好,因为你欠供应商的钱越久才还,那么你就越有钱。

其他更多的分析,我们就下期继续啦~祝大家圣诞节快乐~

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