投资时钟

【一分钟系列】股票、债券、黄金、现金,到底什么时候该投资什么最好?

2019年10月7日
by 喊穷小编

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投资前后的担忧

很多人考虑要不要投资之前总会担心:现在是不是进场的好时机?

而投资了之后又开始担心:现在是不是离场的好时机?

不管你打算投资多久,是3年、5年,或者10年,弄清楚大环境的趋势总是比较有利的。

那么有什么方法可以帮助我们判断呢?今天就给各位介绍一个工具:投资时钟(investment clock),是美国投资银行Merrill Lynch在2004年根据30年历史数据而整理出来的研究成果。

这个投资时钟把经济成长衰退的过程分成4个阶段,分别是衰退(reflation)、复苏(recovery)、过热(overheat)、滞涨(stagflation)。投资者只要根据不同阶段来做投资,就可以获得比较好的回报率。



阶段1 —— 衰退期

央行为了刺激GDP成长率,会开始降低利息,因此债券的投资回报率会上升。银行也会开始增加放贷。虽然国民的消费能力会比较低,但基本的消费品(例如食物)以及医疗服务依然是有长期需求。

PS:阶段分析请参考配图。


阶段2 —— 复苏期

GDP成长率开始有所起色,央行会继续维持低利率,鼓励更多的消费和借贷。由于国家生产力才刚开始复苏,所以通货膨胀率依然低,国民消费能力慢慢变强,愿意消费更多物品(换车,换手机)。

PS : 阶段分析请参考配图。

阶段3 —— 过热期

GDP成长率继续成长,国民收入和消费继续增加,使得通货膨胀率开始上升。央行为了避免通货膨胀率上升得太快,因此开始调高利息。因此,债券回报率会变差。投资者会转向购买黄金等商品来抗通膨。

PS : 阶段分析请参考配图。

阶段4 —— 滞涨期

GDP成长率开始下滑,但市场的愉悦气氛依然很强。通膨率继续上涨,央行只能继续加息。企业和个人感觉到贷款压力,企业开始裁员,个人消费力下滑,失业率上升。股票和债券的投资回报率都变得极差,除了生活必需品的领域。

PS : 阶段分析请参考配图。

4阶段对比

请参考配图以方便对比4个阶段的经济状况、最佳投资工具以及最佳股票领域。

总结

这个投资时钟可以帮助投资者掌握下一波投资机会在哪里,但要记得只是资产分配的参考,并不是什么神算的预测图。每个投资市场的状况,以及投资回报率都会有差异,大家可要懂得变通和思考。祝大家投资愉快~


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