华尔街之狼可信?

《钱家信箱》华尔街之狼?

2019年12月20日
by 喊穷小编

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读者来函

《全家私房钱》的主编你好!

我有事请教。

我在某处(不能透露)看到一个自称是“华尔街之狼”的投资团队在推荐一套投资系统,说是什么algorithm trading喔。又准啦、又高回报啦、又稳定、风险又低,自动化,总之就是很厉害。他们还说这个方式已经称霸华尔街了,那些人手操控的什么价值投资已经落伍了。

更特别的是,他们还介绍我去投资期货,说这个是比股票更高回报,却比外汇更低风险的投资。如果我现在购买他们的软件配套(5位数),预计可以得到30%-60%的年度回报率。

想问:这是可信的吗?

有看没有懂的小哥哥

钱家信箱 

(小编:主编你不要再翻了,你的眼球已经快到阿尔卑斯山脉了~~~)

(深呼吸…确保眼球滚动正常)

小哥哥,你好啊。

关于你的提问…

(弯腰捡起眼球)

其实主编我实在不知道你是想要问我的意见,还是看我花式吐槽。Anyway,没差。

我先给你简单讲解一下什么是algorithm trading(以下简称AT)。

首先,你不要给这个词有太多美好想象,AT只是代替人类交易员做交易的一套系统。AT用户只要事先输入自己想要购买/卖出的数量、价格、成本,以及其他触发的条件,例如止损点或者入场信号,就可以了。

对,就是这么简单,没有什么神秘的。

AT最大的功能就是弥补人类的速度和耐心,举例来说,你有 A公司100万股想要卖掉,不过你不敢卖因为A公司股票每天的交易量只有10万股。换句话说,你至少等10天才可以把自己的股全都卖光。

你有两个选择,第一个选择就是自己坐在电脑前面,小心翼翼地把自己的交易量分成1万股、5千股、在不同价位慢慢地卖掉,希望自己这个举动没有被其他人发现。这种做法就好象你去ATM机提款10万令吉,要分好几天,分好几批才提得完,还得担心有没有人跟踪你。

第二个选择就是交给人类交易员,他们就会交由AT处理。把你要的价码以及交易成本输入,电脑就会自动计算,然后给出一个【最优解】并帮你完成交易。就是这样。

什么人会用AT?

你可以看出来,通常都会是那些交易量比较大的机构投资者(例如EPF),或者超级富豪(也就是所谓的high net worth individual)才会需要用到AT这种技术,因为他们的交易量都很大,用人类交易员很容易造成市场波动。

AT的优势就是处理速度够快,而且控制也相对精准。

因此,还有另一群人会用到AT,就是一些想要捕抓【稍纵即逝】获利机会的投资/投机者。他们可以是想要做对冲(hedging)或者无风险套利(arbitrage)。

AT的风险是?

既然说到是【稍纵即逝】的投资/投机机会,那么能够获得回报率自然就很少,因为市场很快就会意识到价格不对然后做出修正。所以,很多用AT的人都会要用上杠杆,才可以增加自己的赚幅。

是的,AT的风险就是会让你想要【借钱投资】

如果我叫你不要借钱投资,你一定听不进去,所以我换个方式:

杠杆就好象关二哥的青龙偃月刀,长九尺五寸,重八十二斤。耍得好,可以大战吕布,斩颜良杀文丑。但,如果你没有关二哥的身手以及身高,你就是给对手送经验包。

这也对应了他们叫你投资期货的原因,因为期货就是需要用到杠杆,而且是每日结算。如果你账户的钱不够了就会接到经纪的电话叫你“补仓”,也就是我们常说的margin call。

哦,不对,你用AT的话搞不好系统直接帮你砍掉。

至于那些介绍给你说故事的“奇葩”们,老实说,我不认识他们。不过可以很诚实地告诉你,AT在华尔街或者金融圈早就不是什么神秘炼金术。你可以去看Michael Lewis的小说《快闪大对决》(Flash Boys),里面对AT有更多精彩的叙述。我就不剧透了。

现在人工智能很火热,很多投行或者新兴的FinTech公司都在雇佣电脑极客,想要找出一套可以打遍市场无敌手的致胜方程式。至今,这方面的研究依然没有太多突破性的进展。很多自称是电脑投资,其实也只是一些简单的清单选股,或者条件筛选而已,输入这些数值仍然是人类。

倘若这群“华尔街之狼”真的找到了这套不败方法,早就应该自己开公司,然后向EPF或者新加坡的淡马锡控股拿资金,用这套系统赚钱了。我光是想到可以不需要动用自己的资金,每年坐收management fee和20%的profit sharing就够我享受到那朴实无华且枯燥的生活(脑海自动播放BGM)。

最后的最后,为什么这群人要自称“华尔街之狼“咧?现实版本的华尔街之狼就是欺骗投资人的钱,然后涉及多宗金融欺诈和市场操控所以锒铛入狱。难道…(哥只能帮到这儿)

(掌声鼓励鼓励~~)

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