解读现金流量表

分析员没告诉你的事:融资活动现金流量

2019年10月4日
by 喊穷小编

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这是记录公司融资活动的薪金流动,其中就包括公司获得的银行贷款(流入)和偿还债务(流出),贷款融资成本以及股息。

表三摘自TexCycle的现金流量表。

宏观解读现金流量表

表四也是TexCycle现金流量表的一部分,当中已经结合了三种类型的现金流量。

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2016年的现金流量净额减少了1,478,736令吉,把年初的现金的7,145,512令吉和汇率所亏损的289令吉计算在内,TexCycle年末的现金及现金等价物为5,666,487令吉,和资产负债表中数目一致(见第69页)。

让我们回到之前的MAHB案例 。图一显示的是该公司从2010年至2016年的经营现金流量、融资现金流量,以及在物业,厂房和设备的投资(包括KLIA2的建筑成本)。

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有几个地方值得留意。首先,在第九章:资产负债表 - 公司财务健康的尺度里的表二(第72页),MAHB在2015年和2016年的盈利大幅下滑,可是它的经营活动现金流量却是持续增加。

其次,MAHB需要融资来建造KLIA2,这也就解释了为何融资现金流量,以及物业,厂房及设备的投资数额会增加。KLIA2竣工并投入营运后,MAHB也开始偿还这些贷款,说明了融资现金流量会转向负数的原因。


本文摘录自《我当分析员学会的事》林子证 著

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