【百股经】EP42：分散投资风险的ETF

过去4个月，全球股市经历大起大落，投资者的心情就像在坐过山车一样。当世界各地还在担心着第二波疫情的威胁的时候，迎接大家的还有一场不知道会维持多久的经济衰退。偏偏这个时候，中美两国的战火再度点燃，可说是雪上加霜。虽看似坏消息，但这并不代表我们不能在此时投资。 

如果你不确定要买哪支股、又不想承担太大的风险，其实可以考虑以分散风险为目标，投资ETF。 

什么是ETF？ 

Exchange-Traded Fund “交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”，是跟踪特定指数的基金。也就是说会根据特定指数所包含的成分股为投资对象，构建投资组合。你可以把ETF想象成一个礼篮，礼篮里有食物、饮料、药材等等不同的物品，礼篮里面任何一样物品的成本都会影响礼篮的价格。这些物品代表的就是不同的公司，所以买ETF相当于你投资在一篮子的公司里。 

三大类型ETF 

最常见的ETF有三大类型： 

第一类是股票指数型ETF，篮子里面是在证券交易所上市的公司股票。当公司赚钱的时候，公司价值和股价提升，ETF的价钱也跟着涨。当然，当公司的股价下跌，ETF的价钱也跟着下滑。比如说S&P 500，是记录美国500家上市公司的一个股票指数，而SPY就是跟踪S&P500的ETF。 

第二类是债券指数型ETF，篮子里的就是债券的组合。比如说GOVT (iShares U.S. Treasury Bond ETF) 美国公债ETF。 

第三类是商品指数型ETF，非常直接的，篮子里就是某样商品。比如说GLD 黄金，反映的是市场黄金价格的表现。 

投资ETF的好处 

投资ETF有什么好处呢？最大的好处就是通过分散投资，降低风险。买ETF就像把鸡蛋放进不同的篮子里面。买一支ETF等于买入一堆的公司。任何一支股票发生太大的波动，也不会对ETF的投资组合收益产生太大的影响。所以，投资新手就避免了随股价下滑而来那无法承受的压力。 

就拿瑞幸咖啡的例子来说，如果购买的是FNI （First Trust Chindia ETF），瑞幸咖啡只占了这支ETF的0.11%，当瑞幸咖啡股价暴跌的时候，对这支ETF的影响几乎可以忽略不谈。 

ETF @ Bursa Malaysia 马来西亚股票交易所 

截至2020年6月，总共有17支ETF在Bursa Malaysia 上市，其中有1个商品型ETF、9个股票型ETF、1个债券型ETF和6个杠杆及反向型ETF。

ABF Malaysia Bond Index Fund (Bursa Msia Bhd:0800EA) 

ABFMY1是马来西亚第一支上市的ETF，管理资产15亿令吉，是目前马来西亚管理资产规模最大的ETF。这是一支债券ETF，适合较为保守，需求低投资风险的投资者。如果固定收益是包括在你所规划的投资组合里，你不妨考虑一下这个ETF。 

FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF (Bursa Msia Bhd:0820EA) 

FBMKLCI ETF在2007年上市，是马来西亚第一支股票型ETF。这支ETF跟踪马来西亚的基准指数，组合中股票是马来西亚30家最大的上市公司。 

从2019年的财报里我们可以看到金融、消费必需品和公用事业领域的企业占了组合60%以上的份额 ，而排名前三的就是三家本地银行，分别是CIMB、大众银行和马来亚银行。 

如果你想投资在跟踪东南亚或中国指数基金的ETF的话，在Bursa Malaysia还可以找到Principal FTSE ASEAN 40 Malaysia ETF和Principal FTSE China 50 ETF。它们跟踪的分别是5个东南阿亚国家的40支成分股，和50大在香港证券交易所上市、流动性最高的中国股票。 

ETF @ SGX 新加坡交易所 

在新交所上市的ETF多达50个。除了之前提到的3种ETF类型，SGX还有房地产投资信托，也就是REITs的ETF。 

新加坡是亚洲最大的REITs市场之一，在不到二十年的时间里发展成为全球REITs的上市中心。

SPDR STI ETF (SGX: ES3) 、Nikko AM STI ETF (SGX: G3B) 

STI海峡时报指数追踪新交所排名前30位的公司，主要是蓝筹股如星展集团，新加坡电信，吉宝和嘉德置地等。SPDR STI ETF 和Nikko AM STI ETF都是跟踪海峡时报指数的ETF。SPDR上市的时间比较久，管理资产规模比Nikko大两倍以上。与SPDR相比，Nikko具有较大的跟踪误差，也就是说它不会像SPDR那样忠实地复制STI，而是有可能跑赢或跑输STI本身。 

ABF Singapore Bond Index Fund (SGX: A35) 

新交所也有债券型ETF，那就是ABF Singapore Bond Index Fund。这个ETF让你有机会“团购”一整套新加坡政府或与新加坡政府有联系的单位，如建屋发展局、陆交局、淡马锡控股所发行的债券。 

Phillip Sing Income ETF (SGX: OVQ) 

相信没有投资者是不喜欢收取股息的。 但是与其通过购买个别公司的股票来获取股息，Phillip Sing Income ETF将新交所上的所有高股息股票集合在一起。它跟踪的是Morningstar Singapore Yield Focus Index，这个指数包括股息率最高的30支股票，比如说DBS、UOB、OCBC、Singtel、CapitaLand等。拥有这个ETF的投资者，每年的6月和12月可获得股息分配。 

Lion Phillip S-REIT ETF (SGX: CLR) 

新加坡其中一种最受欢迎的投资类型就是REITs, 房地产投资信托。新交所目前上市了44家房托和商业信托，而Lion Phillip S-REIT ETF专注在高收益的新加坡REITs。 

当您购买REITs的时候，你成为这个REITs投资组合的部分业主，每年都可以获得股息的分配。然而，投资哪个REITs才是正确的呢？其实，最省麻烦的做法，就是投资在 S-REIT ETF。Lion Phillip 跟踪Morningstar Singapore REIT Yield Focus Index，让你同时买入26个表现最好的新加坡REITs。

购买ETF的策略 

由于ETF基金组合里有的公司太多，而且每家公司在基金组合里所占的比例都不同，我们无法通过评估公司来决定ETF的估值。无法估值，就无法决定购买ETF的时间。所以，购买ETF可以通过定期定额的策略来进行。 

所谓的定期定额，就是无论股价是高是低，投资者都定期投入一定的数额购买选定的ETF。长期下来，不仅拥有的ETF和财富会越来越多，还能达到“平均成本”(Dollar Cost Averaging) 的效果。如果价钱跌了，可以买到更多的单位，降低买入的平均成本，未来价钱涨了，能赚更多；如果价钱涨了，原本拥有的基金就已经在赚钱了，所以也没有损失。 

声明

虽然影片的内容是与股票相关，但影片中所提供的资讯与信息仅供参考，并非商品推荐认购。因此，若您依据本影片系列的内容采取行动而导致任何损失，无论直接或间接，本制作一概不承担任何责任哦！

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