2020年有什么值得关注的上市公司?

【百股经】EP15:2020年投資什麼?10只你不可錯過的馬股

2019年12月27日
by 喊穷小编

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2020年大馬股市有什麼值得關注的上市公司?股市經過2018、2019年的動盪起伏,表現不佳,背後還有中美貿易戰爭影響。到底有哪些好公司已經處在被市場低估的時機,值得你我去密切追蹤?馬上來為你揭曉!

No 1:銀豐集團(Revenue Group Berhad, KLSE: REVENUE)

銀豐集團是無現金支付解決方案提供商(Cashless Payment Solution Provider),主要業務包括提供EDC終端機和收取電子交易處理ETP服務費。乘著無現金社會的趨勢和國家銀行到私人界都在全力推行無現金社會的趨勢和電子錢包(e-Wallet)愈加廣泛的使用,銀豐集團的未來前景十分可期。最近三個月,銀豐集團也陸續和本地知名的公司展開合作關係,包括Touch’n Go、Grab Malaysia、Lazada Malaysia等,進一步推動電子交易處理業務的發展。

今年11月,銀豐集團和新加坡華僑銀行展開合作,這是銀豐集團合作的第一家外國銀行,它同時已經和大眾銀行、豐隆銀行和大馬銀行合作,採用自家的EDC終端機。和新加坡華僑銀行的合作,意味著銀豐集團可以打入該銀行現有的市場份額,把它們轉換成安裝使用自己的EDC終端機,從中提高營業額和ETP的交易收入。從市場份額來說,目前銀豐集團在市場上有大約5萬台EDC終端機。它的競爭對手GHL系統(GHL Systems Berhad, KLSE: GHLSYS)佔了15萬台,銀行則有30萬台左右。

在今年的股東大會上,銀豐集團的管理層提及公司之前比較專注在合併與收購活動上,接下來將會更專注在提升現有的交易系統和科技創新上面,包括更新交易系統PCI 5.0,和採用全新的3D Secure 2.0支付驗證方案,來加快交易流程和提升電子交易的安全性。在海外的發展計畫方面,銀豐集團正在推動緬甸的EDC終端機和電子交易處理。柬埔寨市場則還在物色適合的合作夥伴。管理層在股東大會後接受媒體訪問時也表示,預計公司可以贏得興業銀行和艾芬銀行的EDC終端機項目。

No 2:賀特佳(Hartalega Holdings Berhad, KLSE: HARTA)

手套股是非常值得長期投資的行業。因為它的需求很穩定,用了就要丟,而且每天都要使用的,尤其是在醫院裡面。所以對手套的要求只會增加不會減少。在競爭激烈的手套股市場,賀特佳因為「創新」而脫穎而出,被放進我們的觀察名單當中。因為不斷地創新可以為一家公司帶來更多盈利,還能幫助公司鞏固在行業的領先地位。

賀特佳在2017年發布世界首創的不滲透抗菌手套 (AMG) 是一項創舉,從推出至今已經運輸到20個國家,預計會在2020年下半年獲得美國食品及藥物管理局(FDA)的認證。相信到時可以更全面地拓展美國和中國的市場,為公司帶來正面的盈利貢獻。

為了擴充產能和提高競爭能力,賀特佳在生產線中加入了工業4.0和物聯網技術。目前賀特佳大部分的成本開銷都是製作手套過程中因為人為失誤而產生的浪費。物聯網技術可以減低生產過程對人力的依賴,提高生產效率。他們的生產線可以說是目前行業中最高效能的,每個小時生產超過45,000件手套。這是暫時其他競爭對手還不能做到的,而且大量生產讓賀特佳具有比較低的成本優勢。

No 3:雲頂大馬(Genting Malaysia Bhd, KLSE: GENM)!

雲頂大馬的業務以主題樂園、賭場和酒店為主。雖然在過去的一年,雲頂大馬可以說是醜聞不斷,爆發出和21世紀福斯還有迪士尼的官司糾紛、以5億令吉收購豪華遊艇「平靜號」、計畫以差不多5億4千萬令吉收購正在虧損的帝國渡假村有限公司(Empire Resorts, INC., NasdaqGM:NYNY)並把它私有化,這些事件都讓雲頂大馬的股價一路往下滑。

幸好,雲頂大馬已經和21世紀福斯、迪士尼順利和解,主題公園會如期在2020第三季度開幕,遊艇也被再次出售。而關於收購帝國渡假村這件事,已經在11月13日獲得股東批准,而且國外渡假村並非雲頂大馬的核心資產。作為投資者,我們應該把重點放在雲頂的雲頂世界(Resort World)的業務上面,畢竟那才是雲頂大馬80%的收入來源。

雖然早些時候賭場稅提高了10%,不過2020年財政預算案裡面,政府已經指明要打擊非法賭博,相信會刺激到雲頂大馬的賭場生意收入,吸引更多高端客戶。而且政府也加大了2020馬來西亞旅遊年的預算經費,希望吸引更多遊客來馬來西亞。雲頂大馬身為本地最有名的旅遊勝地,明年還有21世紀福斯主題樂園的加持,相信可以帶來更多訪客流量,帶動消費和收入了。

No 4:怡保花園產托(IGB Real Estate Investment Trust, KLSE: 5227)

我們把怡保花園產托列入2020年觀察名單,除了因為它旗下的兩家購物廣場的地點非常理想,每次週末或是假期都是人潮洶湧之外,可以看到怡保花園產托的店鋪出租率(Occupancy Rate)是接近100%的。出租率在REIT這個領域是非常重要的指標,因為只有店鋪租出去,REIT才會有收入,才能把這些收入轉成「收入分配」派發給股東們。

如果你想要在股市裡投資一些風險較低,但是回酬相對穩定的公司,IGB REIT是一個不錯的選擇。它的股息率在4.8%左右。不過它有一個缺點,就是股價一直很穩定,比較難找到入場的好時機。

No 5:大馬雀巢(Nestle (Malaysia) Berhad, KLSE: NESTLE)

大馬雀巢是馬股裡面會下金蛋的母雞,股價在十年內成長超過300%。雀巢產品卓越的品牌效應,帶給雀巢的是定價權和比較高的黏性。尤其在馬來西亞,想喝飲料,想吃快熟麵,第一個想到的一定是雀巢產品。所以未來雀巢會繼續穩定發展,這個是幾乎100%肯定的事情。對於有比較大資金,希望買進抗跌性較強股票的投資者,不妨考慮大馬雀巢。

No 6:美特工業(Magni-Tech Industries Berhad, KLSE: MAGNI)

美特工業是服裝代工公司,主要的客戶是知名的Nike品牌。在早期,美特工業是股市的熱門股之一,業績幾乎每一年都走高的。近兩年市場對美特工業的討論開始減少,最關鍵的原因是它在2018年面對銷量放緩、越南最低薪金制、成本提高等等的問題,所以營業額下跌,淨利潤更是慘不忍睹,連帶也影響股價下跌。不過最近幾個季度,整體業績正在慢慢成長。相信最壞的時候應該已經過去了。

作為運動品牌的代工,我們相信明年的奧利匹克運動會和歐洲足球錦標賽將會使美特工業間接受惠。另一個利好原因是,美特工業在越南的兩家新工廠已經開始投入運作,每年可生產4,500萬件服裝,比起去年的3,700萬增加22%,配合自動化生產技術,可以提高生產效率和降低成本。

No 7:益納利美昌(Inari Amertron Berhad, KLSE: INARI)

益納利主要業務為組裝、包裝和測試手機RF晶片。博通公司(Broadcom Inc, NASDAQ: AVGO)是益納利最主要的客戶,負責為iPhone供應RF晶片。而益納利扮演的角色,就是幫博通公司把晶圓加工成RF晶片,做好組裝、封裝和最終的測試後,再提交給博通公司。隨著5G的發展潮流,各大手機品牌都在搶攻5G手機市場,iPhone也預計會在明年推出5G 手機,相信到時候會掀起另一股換5G 手機的風潮。

益納利有專業技術可以加工適配5G手機的RF晶片,所以成功搭上了5G的順風車,加上有iPhone和博通公司在背後加持,相信在明年可以順利脫離半導體行業的寒冬期,業績有望繼續上揚。

No 8:時光網(Time Dotcom Bhd, KLSE: TIMECOM)

時光網為光纖寬頻服務、數據中心和雲端服務提供商。和最大競爭對手馬電訊相比,時光網的優勢在於已經掌握可以支持5G網絡的技術。它是馬來西亞第一家,也是唯一一家電信公司,並且是全球第二家獲得MEF 3.0認證的服務提供商。城域以太網論壇(MEF)是全球通訊領域的國際標準。獲得認證,就表示時光網的網絡可負荷得到5G技術連結。而且隨著2020年5G和物聯網的興起,對於大數據分析的需求會跟著增長,自然也需要更多數據中心來存儲這些數據。時光網的數據中心可以從中分一杯羹。

No 9:杜甫科技(Dufu Technology Corporation Berhad, KLSE: DUFU)

杜甫科技是一家台資公司,主要從事工業產品的的生產和銷售,包括製造Hard Disk Drive (HDD)硬盤的精密機械配件、骨科醫療部件、光學零件等等。它的客戶包括了西部數據公司(Western Digital)、希捷(Seagate)和東芝(Toshiba)等等。製造HDD配件為杜甫科技貢獻最多營業額。市場普遍上都認為HDD硬盤是傳統的硬盤,很快就要被體積比它小,運行速度也比它快的SSD硬盤所取代。但是實際上,SSD硬盤的成本比起HDD硬盤要貴得多,而HDD硬盤在實際用途上也具有更高的成本效益。當5G時代來臨,對數據中心的需求有大幅度提升時,它們對HDD硬盤的需求也會跟著增加。因為需要更多存儲空間來存放資料,所以傳統、實用、價格相對便宜的HDD硬盤會更受數據中心和雲端科技的歡迎。

從財報數據上來說,杜甫科技過去幾年的營業額和淨利潤保持穩定成長,負債很少,現金很多。在過去幾年管理層非常積極推動公司非HDD硬盤領域的發展和盈利貢獻,以確保公司不會仰賴HDD硬盤的單一業務收入,以及背後潛藏的科技風險。

No 10:馬來西亞股票交易所(Bursa Malaysia Bhd, KLSE: BURSA)

Bursa Malaysia Berhad是馬來西亞唯一一家股票交易所背後的運營公司,就市場份額來說,它處在壟斷市場的地位。任何人想要在馬來西亞股市投資交易,都必須經過Bursa Malaysia Berhad。投資者在股市每一筆交易,Bursa Malaysia Berhad都會從裡面抽取佣金。投資者交易的次數越多,Bursa Malaysia Berhad賺到的錢就越多。公司想要在大馬股市上市籌募資金,也必定得通過Bursa Malaysia Berhad。所以Bursa Malaysia Berhad在過去十年財政表現非常亮眼,有97%的毛利率和30%的淨利率。更誇張的是,它一直以來都是零負債!

不過,Bursa Malaysia Berhad一直面臨的挑戰,是市場侷限在馬來西亞,難以擴大發展。就算公司有許多現金在手也無可奈何,只能一直派發股息,它的股息支付率經常多過90%。

Bursa Malaysia Berhad業績要保持成長,就得鼓勵更多投資者開始投資。因此長久以來,Bursa Malaysia Berhad十分熱衷於教育社會大眾如何進行投資,包括定期舉辦工作坊、講座會和線上講座,和不同的金融教育機構合作,讓更多人接觸投資的概念,以及學會如何正確投資。

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