放眼海外股市

【百股经】EP33:5大成长股(美股)

2020年5月5日
by 喊穷小编

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在过去的几个月里,我们频频见证了好几次历史性的时刻,例如我国实行行动管制、美股连续4次的熔断,甚至是美国原油期货史无前例跌至负值等等。但是, 我们也无需为股市的走向感到过于悲观或担忧。虽然没有人能预测未来,但是若一家企业的实力雄厚, 它的前景肯定会好上加好。与上集相似,本集的《百股经》将分享5支有潜力的美股。

1. Abiomed Incorporation 

由于Covid-19 引发了人民对医疗保健行业的高度重视,所以推测身处该领域并且表现优良的Abiomed Inc 会被看好。 

Abiomed创立于1981, 是一家为急性心脏衰竭患者提供心脏复甦循环辅助器的供应商。公司开发、生产、销售的Impella产品系列, 是国际先进的心血管疾病治疗技术产品,通过改善血液流动或执行心脏的泵血功能,让心脏休息、癒合并恢复。

公司的核心优势在于其用于治疗冠状动脉疾病的Impella系列心脏泵, 目前具有市场最先进的设备,占市场上的优势。比如王牌产品Impella 2.5导管,是市场上首个用于急性冠状动脉治疗的设备; Impella RP是可提供长达14天的临时心室支持设备。另外, Impella产品中也使用了Smart Assist智能传感技术, 通过光学传感器,能定位设备,测量血流动力,得知心室压力,血压等数据。医护人员还能够利用Impella Connect云端平台, 以更简化的管理方式来了解患者的病情.。一系列的产品和技术迅速攻占市场,有逐渐取代传统气囊泵治疗方法的趋势。

该公司在2010年的股价不到10美元, 在少过10年的时间里, 其股价最高飙升超过400美元。但在2019年股价数次受创, 首要原因是未能达到分析师的预期表现, 造成股价大跌,再来是在美国心脏协会有一份报告指出, Impella与传统气囊泵相比,造成出血、中风和死亡的风险更高, 让其股价再次下滑。可喜的是, 后来FDA表示产品上市后研究结果表明,Abiomed的临床实验报告没有作假, 对符合资格标准的患者使用Impella设备时,其存活率为72.7%。这几乎就是为产品背书,证明了它们的效能。许多投资者也因此对Abiomed 重拾信心。

过去9年, 该公司的营业额几乎增长了十倍。除了美国之外, 公司于德国、法国、加拿大、日本及英国透过直销和临床支援人员销售其产品。最新的业绩报告显示, 日本的营业额增长高达512%, 欧洲增长了37%, 德国增长29%。

2. Paysign

PaySign是一家为企业, 政府机构, 大学和其他组织提供预付卡产品和支付处理服务的供应商。

在美国,有许多人是没有银行户口的,普遍的原因为没有身分证明, 没有足够的储蓄、不信任美国的金融系统, 或住家附近没有银行等等,而PaySign 提供服务的对象正是处于这些处境的人群。

PaySign能通过专有的处理平台提供近乎一条龙的服务,其中包括持卡人注册、交易处理、卡片充值、帐户管理、报告和客户服务等。该公司也可以通过平台颁发员工的奖励或福利, 比如说医疗报销, 药品共付, 每日津贴, 工资单, 旅行卡等。该公司也与医疗机构的合作, 为病患提供购买治疗服务和帐单的计划, 而其中最大块的业务, 就是为血浆收集中心付款给血浆捐赠者。(#在美国捐血浆不是免费的 

过去几年, PaySign增长速度非常快. 截至2019年年底,期公司的年度收入为3,470万美元,比去年同期增长了48%。尤其值得一提的是,该公司在製药行业的收入是730万美元, 比去年同期的36万美元激增1900%,全年淨收入为750万美元,比上一年增长了188%。这几乎等于零的负债加上拥有大量自由现金流, 公司根本不需要担心财务困境。

此外,儘管该公司无权使用预付卡中的现金,但正是这些现金每年都为公司带来了不少利息收入, 单单是去年利息收入就有44万美元。另外值得一提的是, 两位创办人合计持股超过36%, 从这点我们可以相信管理层会为股东利益而努力的。

那么新冠疫情对PaySign有何影响吗? 以现状来看可说是微乎其微,这是因为血浆捐赠中心被归类为重要关键的医疗保健和药品供应基础设施,是不受关闭指令约束的,再加上因疫情带来的经济影响, 导致捐赠者数量增加,所以很有可能还会为血浆业务带来增长。

但是,该公司在不久前因无法及时呈交会计审核, 而被国家证券诉讼公司提出诉讼, 怀疑公司做出重大虚假或误导性陈述,以及未能透露有关业务,运营和前景的重大不利事实等证券欺诈的嫌疑。当时的PaySign回覆说是因为审计发现一些需要改进的控制措施, 所以才会延迟呈交会计审核,但这不会影响他们2020年财务报表的报告,也就是说,没有发现控制方面的弱点影响了这些数字。

3. Facebook Incorporation

在前几期的《百股经》裡, 我们就曾介绍过Facebook是股市大跌时不可错过的好公司之一。作为社交媒体的巨头, 疫情期间用户对信息需求量大增,使公司许多服务包括Whatsapp、Instagram和Messenger的使用率飙升,甚至连教皇都开始使用直播进行每日弥撒,不少政府单位也选择在 Facebook Live 上举行关于疫情的新闻发布会。

但是,社交平台的使用量和流量的增长并未转化为更多的广告收入。在疫情爆发期间,许多公司都降低预算来节约成本,导致广告营收受到很大影响, 而该公司也证实其广告服务需求疲软, 估计来临的季度财报业绩会缩水不少。

广告收入充满挑战, 该公司非常积极地开闢新收入来源。最近就向印度互联网巨头Jio Platforms 注资57亿美元, 成为自收购WhatsApp以来规模最大的一笔交易。Jio Platforms 是印度最大的跨国公司之一的信实工业的子公司, 也是印度手机和互联网服务的最大营运商。Facebook因此收购了约9.99%的股份,成为Jio 最大的少数股东。

双方达成的其中一项商业协议就是在WhatsApp上推广信实零售的小型商业平台JioMart,帮助3000万小商店实现数字化,与客户建立连接。顾客将可以在手机上看到附近的商户,并下单购买各种生活用品。

截至2019年7月,WhatsApp在印度拥有4亿用户, Jio则有超过3.88亿用户。用户流量能够带来很可观的经济价值, 与Jio的合作将使Facebook更快地扩展在印度在线支付和电子商务方面的业务。一直以来,Facebook都在积极的发展支付领域方面的项目,无论是引起关注的天秤币还是Facebook Pay,都可以看出它在支付领域方面的野心。如果危机结束后他们的使用率和参与度仍然保持不变,那麽就能在长期中受益。

4. Adobe

从事创意设计工作的人士对Adobe肯定不会感到陌生, 因为它是全球规模最大, 最多元化的软件公司之一, 为世界各地的企业和设计师提供了一系列处理图像、音频、视频的软件和服务。

如果你对Adobe的印象还停留在售卖盒装版软件的时代, 那么你就落伍了。该公司可说是颠覆商业模式以适应时代变化最成功的科技公司之一了。公司一开始售卖每3- 5年就要更新的盒装软件, 为了应对SaaS的快速发展, 2009年开始转型推广云端业务, 全面推进创意、营销、文档三大产品线整体上云。到了AI时代, 公司还发布了首个基于深度学习和机器学习的底层技术开发平台Adobe Sensei。

Adobe的主要业务分为数字媒体Digital Media, 数字体验Digital Experience和出版业务Publishing三大版块。Digital Media 和Experience 两大业务就佔了总收入的98%。其中Digital Media业务主要由创意云Creative Cloud和文档云Document Cloud组成, 可说是Adobe的核心版块, 在数字内容製作软件市场上就佔了高达53.6%的份额。

由传统软件的买卖,转为按时付费的 SaaS云端工具。虽然在单笔收费上有所降低,但签购式的服务意味著可以拉长用户的价值週期。如果用户认同产品,就会每年续订。根据2019年财报显示, Digital Media的年度经常性收入ARR就比2018年增加了25%。

SaaS 业务稳固坚挺、AI在功能上带来持续创新,让公司财务上的表现异常亮眼。从收入和淨利润来看,自2013 年的低谷后,公司收入以每年超过20%的速度增长。该公司的2019年营收更创新高, 有111.7亿美元,较2018年同期增加24%。从收入结构来看,在SaaS 模式下,用户门槛降低以及体验的提升,让签订收入从2009 年的10%提高到了2019 的89%,订户贡献的月费已成为公司最主要营收来源。

在疫情期间, Adobe免费开放更多云端中的工具和应用程序使用权限,以更便捷、更智能的数字化工具让用户实现远程办公和学习上的安排。团队也准备了丰富的远程教学资源, 让教育工作者能在线上平台开展教学活动项目, 达到激发学生的灵感和创意思维的目的。另外,截至5月31日, Acrobat DC的订户可以对 PDF文件免费进行更多格式处理的次数, 方便通过链接或电子邮件分享、查看和审阅更加轻量的 PDF 文件。,此外,该公司也同时延长了Adobe Sign 电子签名服务新企业用户的免费试用期至90 天。

这一系列的安排, 都是Adobe针对不同的产品线製定的发展策略。推广创造力, 加快文档生产力,推动数字业务发展将会是Adobe未来增长重点的方向.

5. Nvidia

最后一个入榜的公司, 也是在云端和人工智慧领域闯出一片天地的图像处理晶片製造商 NVIDIA。 NVIDIA在1999年发明了图像处理器GPU, 让游戏玩家在玩游戏的时候拥有视觉上的享受和互动图形的效果。

GPU的出现,可说刺激和推动了游戏市场的蓬勃发展。

NVIDIA的两大业务部门就是GPU和Tegra处理器部门。GPU产品品牌包括针对娱乐与消费市场的GeForce ®系列产品, 为专业设计和可视化领域服务的Quadro™系列产品, 还有为AI数据科学家和大型数据研究人员题提供的高性能运算的Tesla™系列产品。对视觉效果和计算能力要求高的行业领域, 也因这一系列的产品而有了不同凡响的改变, 比如视频游戏、电影製片、军用导航系统、医学成像、无人机和汽车等。

与竞争产品相比,NVIDIA GeForce 系列GPU带给用户超真实的视觉效果和先进的耗电管理技术,让消费者更倾向于使用NVIDIA的GPU来玩游戏,而该公司也因此佔有超过70%的市场份额。公司再接再厉推出GeForce Now云端设置, 让玩家脱离平台与硬件的限制,即使没有电脑,用手机也可以玩到各种的电脑游戏。这种跨平台, 跨装置的游戏方式,吸引了许多游戏玩家,也吸引了曾经的游戏玩家,重新回到游戏上。2020会计年度第4季发布的资料显示, 从游戏市场获得的营收入就佔了公司总收入的48%。

带动公司收入增长的另一个因素是数据中心的强劲需求。数据中心业务营收年增43%, 佔了NVIDIA总收入的31%. 所以数据中心发展与人工智能的结合, 将会是NVIDIA未来一个重要的发展部署,其中包括收购以色列芯片设计业者Mellanox Technologies,以提升数据中心及人工智能业务, 加强与Intel 竞争的实力。

长远来看,云游戏、人工智能、自动驾驶汽车和大数据分析对运算能力的需求不断上升,NVIDIA前景一片大好, 但我们也不能忽略一旁虎视眈眈的竞争对手,例如AMD 和 Intel。 在游戏芯片方面, AMD是不可忽视的竞争者, 而人工智能芯片市场除了有Intel, 还有Qualcomm。 因此, 投资者也得注意NVIDIA和对手们接下来的发展策略和动作。

另外值得注意的是, 上个会计年度约有24%的营收出自中国市场。NVIDIA表示,尽管很难估算新冠肺炎疫情的影响,但他们预期2021会计年度第1季的营收会减少一亿美元,相信这对他们的股价多少会造成一些影响。

以上就是这一集《百股经》的内容。如果大家心中也有其他充满成长潜力的美股, 欢迎在留言区告诉我们哦!。

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