2020年有什么值得关注的上市公司?

【百股经】EP20:2020年你不可错过的10只新加坡股

2020年2月3日
by 喊穷小编

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新加坡作為東南亞及全亞洲備受矚目經濟體,也是亞洲收益最高的市場之一。新加坡股市多產每年均派發穩定高股息房地產信託基金(REIT著稱,尤其受熱愛高股息的股民追捧。以下來為大家揭曉2020年你不可錯過的10只新加坡股 

1)BEST WORLD INTERNATIONAL LIMITED (SGX: CGN) 

全美世界國際Best World International Limited是一家美容保養品、個人護理產品、營養輔助品和保健生活用品的直銷公司紮根新加坡30明星產品包括Avance、OptrimaxDr Secret等品牌,直銷網絡遍佈亞洲、中東的12個市場。全美世界一優勢成功獲得中國的直銷許可證,可以在中國13億人口特別是中產到高收入階級群裏直線上升的美容和保健消費品需求中分到一杯羹。目前全美世界有超過一半的盈利都是來自中國市場。 

過去一年,全美世界股價經歷嚴重波動,全年大跌超過50%。主因2019年2月有媒體踢爆全美世界在中國銷售的數據疑點,質疑產品銷量的真實性。當時股價便暴跌一次,全美世界澄清說公司絕對遵守法律和會計準則來公布銷售數據同年4月,賣空公司「Bonitas Research」發布研究報告攻擊全美世界,指控它的中國營業額和盈利是造假的當時全美世界股價大跌暫停交易。5月,新加坡交易所對全美世界發出「合規通知Notice of Compliance」,要求全美世界的審計師PwC發布獨立的財務評估報告。後新加坡交易所也曾要求全美世界停牌以進行調查。 

雖然全美世界至今仍在停板當中但是世界各個市場的營業沒有受到影響。根據全美世界發布2019年首九個月(截至2019年9月30日)的財報營業額增長91.9%管理層也表示會繼續加大公司的擴展計劃 

2)MICRO-MECHANICS HOLDINGS LIMITED (SGX: 5DD) 

半導體公司Micro-Mechanics主要業務為設計、製造和銷售在晶圓(Wafer)製造和裝配過程中所需要使用的高精度零件和工具客戶群遍佈新馬兩地、中國、菲律賓、美國、台灣和歐洲,擁有超過6百個活躍客戶,涵蓋OSAT、獨立設別製造商(IBM)和晶圓廠 

從行業性質來說,Micro-Mechanics的收入增加和半導體行業的銷售週期有密切關係。半導體業維持強勁的銷售,Micro-Mechanics產能就能繼續得到驅動。5G效應推動之下,外包封裝和測試RF晶片的公司都大大獲利。而Micro-Mechanics的客群之一就是這些OSAT公司,和5G發展緊緊相依,相信5G浪潮也能帶動Micro-Mechanics的成長。 

從公司財務狀態來說,Micro-Mechanics長期保持良好業績盈利表現在過去十年均為零負債擁有強勁的自由現金流Current RatioCash Ratio都很高。 

3)RIVERSTONE HOLDINGS LIMITED (SGX: AP4) 

手套公司Riverstone Holdings Limited以生產潔淨室(Cleanroom)和醫療手套為主,其他產品則包括手指套、潔淨室包裝袋和口罩等等,主攻潔淨室和醫療手套的市場10級(Class 10)和100級(Class 100潔淨室的全球市場份額中,Riverstone佔了60%。深厚的技術基礎,Riverstone可以滿足電子行業所需要的嚴格的顆粒和靜電控制標準,以保護高度敏感的電子組件在潔淨室裡面不受到污染因而備受電子和醫療保健行業的認可客群主要HDD硬盤和半導體行業的主要製造商。 

因大部分業務都和電子及半導體業有關,Riverstone的業務成長存在了週期性因素。為了削弱週期性的影響,Riverstone積極發展製藥業和高科技電子業的客戶群,包括手機、平板電腦、鏡片和傳感器等產品的生產商,讓公司的潔淨室手套有更多元化的客戶群 

4) HOUR GLASS LIMITED (SGX: AGS) 

如果提到奢華手錶的銷售商,相信很多人都會想到The Hour Glass,歐佳時公司。它是亞太地區最大的專業鐘錶零售專賣集團,也是新加坡股票交易所唯一一家掛牌上市的手錶零售商。The Hour Glass在亞太地區的十個主要城市,包括新加坡、吉隆坡、曼谷、香港、東京等都設有品牌精品店代理名錶品牌包括RolexPatek PhilippeOmegaAudemars Piguet等。 

The Hour Glass是一家長期保持低負債率,現金流非常強勁的公司。目前公司手中握有1.59億新元的現金,而流動負債則是1.07億新元股息支付率3.75%左右。穩健的財務表現讓The Hour Glass長期保持良好的股息支付紀錄,這是作為投資者,尤其是專攻股息收入的投資者的最愛!電子商務的趨勢The Hour Glass也開始發展網上銷售業務,幫助提升公司的盈利。 

不過,The Hour Glass所在的奢侈品市場直接面向經濟大環境的衝擊經濟不景氣時,消費者將轉為保守消費趨勢,市場對奢侈品的需求就會下降。 

 5)SHENG SIONG GROUP LIMITED (SGX: OV8) 

昇菘集團,新加坡三大連鎖超市之一,以絕佳的居家便利性和價廉物美的定價策略成功在新加坡崛起。旗下的昇菘連鎖超市主要盤據在HDB組屋樓下,起到便利性的作用。當地的居民只要到住家樓下,就有一家昇菘超市供他們購買日常所需用品,十分便利「價廉物美」的定價策略更受消費者歡迎,刺激購買慾望。雖然網上消費的趨勢日漸普遍,但是對擁有網購平台Allforyou的昇菘來說影響不大。 

不過昇菘集團的業務開拓非常依賴分店數量。新加坡土地面積HDB組屋數量均非常有限。為了刺激公司的營業收入,昇菘集團一邊競標更多HDB組屋的零售空間,另一邊也將業務的觸角伸到中國昆明,開設中國版「昇菘超市」。目前中國昇菘超市仍在起步階段,業績貢獻不明顯。 

 6)SINGAPORE EXCHANGE LIMITED (SGX: S68) 

Singapore Exchange Limited,簡稱SGX,是新加坡唯一一股票交易所任何人想要在新加坡股市交易,或者任何公司想要在新加坡上市募資,都必須通過SGX。因此,SGX新加坡處壟斷市場地位,這種絕對性的優勢保證了SGX的業績和盈利。前在SGX上可以交易的工具包括債券(Bonds)、金融衍生品(Derivatives)、貨幣(Currencies)和大宗商品(Commodities)。它也提供上市、結算、交收、存管及數據服務。   

財政表現上來看SGX可以說是一家零負債比率,手中握有6.67億新元現金的公司,實力非常雄厚。股息支付率達到3.6%,並且在過去十年都有穩定派發股息的紀錄。在未來的發展上,SGX的首席執行官羅文才(Loh Boon Chye)在早前的股東大會公開說明,將會重組公司的業務板塊,分成4個主要部門,包括固定收入、貨幣和大宗商品(Fixed Income, Currencies and Commodities, FICC);股票,包括現金和金融衍生品(Equities, including cash and derivatives);數據、連通性和指數(Data, Connectivity and Indices, DCI);以及全球銷售和組織(Global Sales and Organisation。進一步去擴展公司在不同部門的規模,預計新的FICC的收入在未來5年就可以翻倍了。 

新加坡股市對投資者具備一定的吸引力,因此SGX業績的成長不是問題,並且SGX也開始投資金融科技公司進軍數據分析市場。這些新動作都會讓SGX增加新的收入來源。 

7)VICOM LIMITED (SGX: V01) 

VICOM是新加坡領先的車輛測試和檢驗服務提供商1981年成立至今,在新加坡的車輛測試市場佔了超過75%的市場份額。現在的VICOM業務範圍已經不限於車輛測試,而是擴展到機械、生化、土木工程和非機械領域的測試和檢驗服務 

VICOM 的股息表現十分令人滿意,從2014派息$0.272018派息$0.45,成長幅度超過68%股息率達到4.84%相信只要VICOM繼續保持業務的發展和盈利表現,管理層不會吝於派更高的股息。 

另一個關注點是,新加坡法律規定每一輛上路的車輛都必須經過檢測,3年車齡以上的車子每年或者每半年都要進廠檢查一次。這種對車輛檢查的強勁需求,加上有越來越多舊車在路上行駛,需要進場檢查的次數也會跟著增加VICOM自然就不愁生意了。 

 8)PARKWAY LIFE REIT (SGX: C2PU) 

百匯人壽房地產信託基金Parkway Life REIT主攻醫療保健市場在新加坡、日本和馬來西亞共有50家物業單單在新加坡就有三家世界一流的私人醫院,包括伊莉莎白山醫院(Mount Elizabeth Hospital)、鷹閣醫院(Gleneagles Hospital)和百匯東岸醫院(Parkway East Hospital)。這三家醫院也是百匯人壽的主要長期收入來源之一。新加坡的物業貢獻了百匯人壽大部分的總營業額。日本方面,自從2008年進入日本市場後,百匯人壽就不斷擴大日本私人療養院的規模,目前已經有44家私人療養院,還有一家藥品分銷和製造工廠。  

對大部分的物業租賃來說,租金「只漲不跌」,給百匯人壽帶來了穩定、可預期且只會往上升的收入。截至去年為止,百匯人壽的物業總出租率99.7%。在新加坡和日本的物業為100%出租馬來西亞的物業則是租出94%可預期和長期的股息收入、非常高的物業出租率和「只漲不跌」的租金結構,讓百匯人壽在任何的經濟環境和股市表現裡都是投資組合裡面的一定海神針。 

9)SATS LIMITED (SGX: S58) 

SATS新翔集團專職為新加坡樟宜機場提供航空地勤服務和飛機餐從空運服務、行李和停機坪處理、旅客服務、航空安全、貨物倉儲到旅客吃的飛機餐,都由SATS負責。目前,SATS的業務範圍也拓展到運營新加坡郵輪碼頭、濱海灣郵輪中心,以及醫療保健、酒店和政府機構等行業。  

因為行業上難以被取代的特殊性質,多年來SATS的財政表現都非常穩定。它最近也跟新加坡航空簽訂了5年的航空地勤服務合同,可以保障公司未來的業績表現。另外,SATS也在中國北京、大興、天津和瀋陽機場都設有辦公室,讓我們看到了SATS想要打進中國機場運營領域的野心。但是,就像SATS在新加坡的地位無可撼動一樣,中國的機場也已經有國營企業,基礎打得很穩。要打進這個市場,難度不可謂不大為此,SATS以3千1百萬新元收購了中國一家為85個比較小型機場提供餐飲服務的公司,南京味洲航空食品(Nanjing Weizhou Airline Food Company的50%股份,逐步打開中國新市場。 

為了讓公司有更突破性的成長,SATS已經決定投資10億新元來拓展公司業務,包括擴充公司在中國、印度等亞洲市場的中央廚房規模,以及改善樟宜機場現有的技術基礎設施和流程,進一步去鞏固公司在市場內的領先地位 

10)NETLINK NBN TRUST (SGX: CJLU) 

NetLink光纖寬網信託新加坡電信(SingTel)獨資子公司主要業務構建和運營新加坡光纖網絡的基礎架構,擁有包括光纜、鋪設光纜的隧道等擁有新加坡大部分的光纖網絡,供應網絡服務予網絡供應商SingTelM1Starhub,並收取租金。這是NetLink主要收入來源  

在新加坡,NetLink可以說是唯一一個提供住宅區光纖網絡的供應商,新的競爭者進入同一市場,因此NetLink擁有相應的壟斷地位。公司股息率5.3% 

從成長動力來看,新加坡人口的增長將會帶動光纖網路服務需求和NetLink業績成長。5G網絡浪潮到來,NetLink現有的可配合5G的光纖網路基礎設施,也將在不久的將來給予NetLink一劑業績成長強心針。 

声明

“百股经”是一档由【全家私房钱】及【 Value Investing College 】打造的一档专门解剖和分析指定上市公司与其股票的网络影片系列,内容主要分享与公司创业背景、营运特色和创业风险等等。

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