分析股票从何学起?

【一分钟系列】股票101:研究股票篇

2019年5月27日
by 喊穷小编

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股票分析两大派别

股票分析有两大派别:基本面和技术面。

基本面:强调投资者对公司的财务报告、未来前景、估值、经济和政策大环境、市场趋势等因素来判断一只股票是不是被低估,以及它的成长潜力。他们理论假设是当你买入被低估的股票,市场(其他投资者)终究会发现到公司的价值,并浮现在股价上,那时你就赚钱了。

优点:减少市场所造成的心理压力,晚上可以睡得着。

缺点:需要大量的基础功;你不知道要持有这支股票多久才看到成果;可能会掉入价值陷阱或成长陷阱。

技术面:强调公司所有优势和劣势都会直接反映在股价和交易量等因素,因此不需要理会公司基本面的优劣,而是通过一些线条和几何图形来判断股票未来的走势来获利。

优点:简单操作和使用;可以用在股票以外的金融产品,例如期货、商品或外汇市场。

缺点:相信历史会重复,但这不是必然;如果观察的历史交易数据不够长,或者没有进行调整,就会得出截然不同的结论;你需要很强壮的心脏;市场充满了各种阴谋论庄家学的分支,容易误入歧途。

哪个派别比较好?

哇,讲来讲去来看,就是基本面和技术面都不靠谱啦?

其实,主编个人认为,基本面和技术面都各自有自己的强处和弱点,而每个人对使用哪一种分析法都有自己的习惯和偏好。不过,许多投资者都会结合两套分析法,打出适合自己的组合拳。(#但这也并不代表组合拳是十全十美的哦

而主编我会比较建议以基本面分析为主,技术面为辅。因为当你买入的公司基本面良好的话,你就只需要寻找一个合适的入场和离场时机。前者会决定你的方向是不是准确,后者则影响你的赚幅。当你从柔佛去槟城,搞清楚自己是北上不是南下比较重要,不然给你坐飞机也无法抵达抵达目的地。

但,要是反过来以技术面为主,基本面为辅,缺点不是你赚不到钱。而是你买入一只你认为【短期会涨,但基本面普普通通】的股票后,如果股票走势不如你的预测,你就只能卖掉止损,寻找下一只【短期会涨】的股票。也因为你缺乏了【长期持有的底气】,所以会陷入一种频密买卖的状态,即使有赚到钱也会被交易费用抵消掉。

从哪里找优质股?

有几个做法:

从你的衣食住行去找。看看自己和家人都是用着什么公司的日常用品,你会发现有许多都是上市公司的产品或服务,许多股票初学者都是这样“入行”的。

你的专业或工作。你念的专业或者从事的工作必然是你最熟悉,也是摸得最透的领域,从这里着手,你会比门外汉有优势。如果你没有,那是时候找一个专业了。

你的兴趣。假设你在银行上班,但却不喜欢银行业,你可以想想看自己的兴趣是什么,从那里入手会比较有持续学习的动力。对,如果没有任何兴趣,也是时候培养一个了。

你的社交圈子。这里不是叫你到处乱攀关系,而是要你去寻找和你志同道合的人,和他们一起研究股票有助于刺激你的思维,打开你的视野,加快你的学习进度。

认识投资界“大神”

这里简单介绍一些:

1)华伦•巴菲特(Warren Buffett)。被许多人誉为股神的巴菲特,可以说是很多投资者崇拜、学习、模仿,和引用的对象,尤其是他的长期投资策略。和巴菲特相关的书籍数量,可以媲美孙子兵法。不过,巴菲特的投资操作并不适合每个人,因为他不只是投资股票,他也有投资债券,以及一连串的私人公司,这些操作所涉及的资金和风险都不是一般人可以企及的。巴菲特的启蒙老师,本杰明•格雷厄姆(Benjamin Graham)也是另一个传奇的存在。

2)彼得•林奇(Peter Lynch)。和巴菲特同时期的传奇投资者。不同的是,彼得•林奇是全职的基金经理,所以他的投资主力一直以来都是股票。彼得•林奇厉害之处在于,他不但能够管理每天的大量资金进出,而且还保持强劲的投资回报率,说他比巴菲特更配得上“优秀的全职股票投资者”的称号是一点都不过分。

3)乔治•索罗斯(George Soros)。这个相信很多人都知道是谁,就是在亚洲金融危机中大捞一笔的传奇人物,他也投资策略也常拿来和巴菲特比较。不同于今天许多典型的金融才俊,索罗斯主修的是哲学,因此他的投资策略会常常加入许多哲学思考,他自创的“反身性”(reflexivity)哲学比许多教科书理论更具实际意义。

4)达•瑞奥(Ray Dalio)。是目前世界上最大的对冲基金,桥水基金(Bridgewater)的投资经理。和传统的股票投资经理不同,达•瑞奥所打造的是一个【全天候都能够赚钱】的投资组合,也就是所谓的All Weather Portfolio。

5)冷眼。这个是不能忘记介绍的本地投资前辈。原名冯时能,凭自己努力从一名媒体从业员成为许多本地投资者都钦佩的“一代宗师”。难得的是,冷眼前辈热衷于股票投资之余,还维持写作的习惯,不管是书籍还是专栏文章都会让人有所获得。

这些“大神”们的书籍或者言论都不失为一个非常好的学习材料。










《全家私房钱》简介

一个结合理财与投资知识的轻松财经节目。透过钱家四口的互动,深入浅出地传递各种好玩的理财投资贴士。

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