什么是杜邦分析?

【语无伦次】公司高效赚钱的秘诀?

2019年8月27日
by 喊穷小编

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延续此前讲过公司赚钱有效率的财务指标,也就是ROE。今天就来进一步拆解ROE里面有什么,公司要怎么做才可以提升ROE。

所以今天要介绍的概念就是Dupont analysis,也就是杜邦分析

最简单的Dupont analysis把ROE拆解成3个部分,分别是:

  • Net profit ÷ Revenue
  • Revenue ÷ Assets
  • Assets ÷ Equity

我们用一间餐厅来举例,想象一下如果你是做餐饮业生意,要怎么做才可以提升ROE呢?

Net profit ÷ Revenue

这就是问:到底这间餐厅每样食品和饮料,可以赚多少钱?也就是说,餐厅有没有办法控制成本,或者让顾客购买更赚钱的餐点。常见的做法,就是推销set meal,让顾客觉得付多一点钱就可以享受食物和饮料很划算,实际上可以通过set meal的方式把赚幅较高的饮料给推销出去。

 Revenue ÷ Assets

这个通指翻桌率。一间餐厅一天能够做到多少生意,相当取决于他们的桌子和椅子数量,因为再多人来光顾,但是没有座位的话,餐厅能够赚到的钱也是很有限。所以,餐厅通常会问顾客吃完了正餐要不要来一个甜点,有些甚至会施压那些吃饱了又不打算点餐的顾客,暗示他们离开,好把桌子空出来给别的顾客,提升营业额。所以,你会发觉,越高消费的餐厅越不会施压,因为赚得够多。

 Assets ÷ Equity

最后这个就是我们熟悉的杠杆。换言之,这家餐厅的店铺和所有的桌椅和器材,到底是100%用现金购买,还是大部分靠银行贷款?杠杆越高,ROE就会越高。


总结:当我们学会Dupont analysis,就可以分析各个公司的竞争模式。尽管两间公司的ROE都一样,我们也可以看出他们的竞争优势在哪里,是赚幅高,还是翻桌率高,或者是靠杠杆。这样,我们也比较容易得知这间公司的财务资讯,做出更全面的投资决策。

祝大家投资愉快~

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