投资者对基金的看法

单位信托运作原理(2)

2019年2月28日
by 秘捞主编

  •  3 
  •  8 
  •  2 
  •  3 
  •   2956
  •   2
  • A+
  • A-

单位信托运作原理 - 投资者角度

现在,我们假设在2016年1月1日,投资者在Dynamic Equity 基金里投资了1000令吉,那么他就有必要了解购买信托基金的种种费用。

为什么这么重要?除了投资成本的考量,如果两只单位信托同样在一年都获得10%的回酬率,其中一只所征收的费用是3%,另一只则是5%,前者的回酬率就会比后者更具吸引力。

一般来说,当投资者购买信托基金时都需要支付一笔销售费,从0%(如果有促销优惠)到5%(甚至更高,取决于该基金的费用设定)不等。

沿用之前的例子,我们假设Dynamic Equity基金的销售费为3%,那么投资者的投资净额即为970令吉(1000令吉减去30令吉的销售费)。2016年1月1日当天闭市,该基金的净资产值为1.00令吉。表九显示了投资者在Dynamic Equity基金投资所获得的单位数量。

在2016年1月3日,投资者决定再花2000令吉投资在Dynamic Equity基金。 扣除3%的销售费后,投资者的投资净额为1940令吉。 正如前面表七所示,Dynamic Equity基金在当天的净资产值为每单位1.0550令吉。表十则显示了投资者在Dynamic Equity基金所拥有的单位数量。

沿用回表八的资料,Dynamic Equity基金在2016年3月30日的净资产值为1.1078令吉。 此时,投资者所拥有的2808.86单位的总值为:

投资者的投资价值

= 2808.86单位X 1.1078令吉

= 3111.66令吉

投资者的回酬率是:

= (最新价值 - 成本) ÷ 成本X 100%

= (3111.66令吉 - 3000令吉) ÷ 3000令吉 X 100%

= 3.72%

你也许会问,为什么我们在计算回酬率时不使用2910令吉(970令吉 + 1940令吉),而是使用3000令吉?

很简单,因为此前被扣除的3%销售费也是投资成本的一部分,所以3000令吉才是投资者真正的投资成本。因此,用还没扣除销售费的投资总额来计算回酬率最为准确。

到了2016年3月30日,投资者决定从Dynamic Equity基金提取800令吉。而根据表八的资料,该基金的净资产值为每单位1.1078令吉。

表十一显示了投资者购买Dynamic Equity基金的最新投资总额。

以上是我们从投资者的角度,简单解释单位信托的运作原理。如果想要更详细地了解内部运作,还请向获得认证的财务顾问咨询。

Credit:获《What I Learnt as an Analyst: Sharing of Experience in Investment and Analysis》作者Peter Cheng@Lim Tze Cheng授权刊登书本内容。本书也可从《全家私房钱》网站兑换。

《全家私房钱》简介

一个结合理财与投资知识的轻松财经节目。透过钱家四口的互动,深入浅出地传递各种好玩的理财投资贴士。

继续阅读

热门文章

《全家私房钱》简介

一个结合理财与投资知识的轻松财经节目。透过钱家四口的互动,深入浅出地传递各种好玩的理财投资贴士。

继续阅读