投资规划篇

理财新手升级须知:关于产业信托基金(REITs)

2021年3月9日
by 喊穷小编

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读者来信询问何谓产业信托基金,又有那方面的优缺点。笔者在此简略分享什么是产业信托基金,其优点及应注意事项。

产业信托基金(REITs) 是英文“Real Estate Investment Trust”的缩写。其类似信托基金。从国际范围看,REITs(房地产投资信托基金)主要由资产证卷化及投资人集资,使没有庞大资本的投资者也可参与产业市场,继而获得产业市场交易,租金,增值所带来的盈利。同时又不需要直接持有实质产业,因此资金更具有流动性。

世界上第一个产业信托基金(REITs)是1960年从美国开始。产业信托基金主要的收入来自旗下产业的租金,并把大部分盈余以利息派发给基金持有人。因此,产业信托基金适合作为较为稳定的投资收入投资工具。

产业信托基金的好处

第一,流动性资产。相对实体产业的不动产,产业信托基金结把原本的非流动性产业变成了流动性资产。这有利于投资者更伸縮性的管理资金。

第二,小额参与产业投资。一般民众无法直接投资以数百千或百万的产业投资。但是,通过产业信托基金的结构我们不但可以以小额参与产业投资,还可以一连投资在好几个不同产业如酒店,商业大厦,购物广场等等。

第三,较低风险。相比实质持有产业,产业信托基金的分散投资例如基金低下拥有酒店,医院,商业大厦等等及随时可套现的机制让投资者风险降至最低。

第四,较稳定的投资收益。因为产业信托的收入主要集中在租金收入,承租率等等。因此,与股票比较,其投资收入回酬显得较稳定。

第五,具有抗通膨性质的商品。长远角度来看,合理价格及良好地点的产业往往具有抗衡通货膨胀而造成资产缩水的局面。

投资产业信托基金注意事项

第一,涉及的产业供需是否平衡。产业的价值及租户率决定最终的收益。因此,类似的产业是否存有高空置率的问题是重要衡量因素。

第二,产业管理层的素质评估。评估管理层的营运费用是否合理,管理效率及绩效是否达标。

第三,基金低下的产业种类。不同的产业信托基金涉及的产业可能有很大的差别。例如,旅游休闲综合度假村,商业大厦,购物广场,医院,酒店等等。因此,产业信托基金管理下的产业是专注某些产业还是分散投资,都将影响该信托基金表现的风险。

读者必需明白投资产业信托基金实际上是一种集体投资方式,投资者必须在自担风险的前提下享受投资收益。因此,基金只提供预测的收益率,而不就投资回报对投资者作任何承诺。

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本文摘录自《学习财务规划的第一本书》 经作者周志强授权连载


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