哪个投资表现比较好?

信托基金 vs EPF的10年之争

2019年3月6日
by 秘捞主编

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信托基金和EPF 谁较好?

很多网友对昨天那篇《把钱放在信托基金和EPF》有许多意见,其中最大的反应就是小编只用一年来比较,不公平!,看到大家坚定地认为投资是要看长期表现,秘捞主编我倍感欣慰(好像是你教导有方,明明就不关你事)。

今天就和大家来做个公平的比较,看看市面上的信托基金和EPF,哪一边的投资表现比较好?

事先声明:这里就不讨论什么account 1account 2或者PRS的问题了。



10年记录的比较

为了更好地说明,主编只用那些至少有10年投资记录的信托基金来比较,观察期是200931日到2019228日的10年的年均回报率(价格+派息)。

为什么不是截至20181231日?没办法,秘捞主编的电脑设定是这样,大家将就一下吧。

马来西亚的信托基金数量共有1,100只左右,当中接近500只信托基金的投资记录长达10年或者更长,至于EPF2009年至2018年的年均派息率(CAGR)是6.18%

现在比较标准也清楚了,我们就看数据吧!

信托基金表现

10

2018

年均平均回报率

6.76%

-8.18%

年均最高回报率

18.22%

7.32%

年均最低回报率

-6.19%

-37.38%

3%FD更高回报率的基金数量

416

93

回报率比EPF平均派息率更优异的基金数量

275

3


从这个表来看,主编我有几个观察和心得:

  • 拥有10年投资记录的信托基金,大部分在过去10年的投资表现都很杰出,比3%FD利率来得好。
  • 10年为期限,有超过一半的基金数量是表现得比EPF平均派息率更高。
  • 2018年可说是大灾难,即使再厉害的信托基金都会面临重大亏损,所以懂得分散风险很重要,这一点EPF做得不错。
  • 过度注重短期利益只会让你的投资表现更糟糕。

进一步挖掘数据,主编发现那275只投资表现比EPF更优异的信托基金,过去10年的平均回报率是高达9.04%

不过仅有3只在2018年的投资表现比EPF的平均派息率来得高,而且都是债券类型的信托基金(大部分在2018年有赚钱的信托基金是债券类型)。



所以钱应该放在那边呢

让主编我来说明两者的主要差别:

  • 信托基金有sales chargeEPF没有。有sales charge就会拉低投资表现。
  • 信托基金没有强制你每个月加注;EPF则每个月都会扣除你的薪水。持续加注在好的投资产品可以增加投资回报,也是财富累积的重要关键。
  • 信托基金允许你随时卖出;EPF不能。更多弹性让你更有效率分配财富。


哪种类型的投资经理最强?

讲这么多,到底EPF的投资经理还是信托基金公司的投资经理比较厉害?

让主编我给你爆一些“内幕”。EPF每年都会从市面上的信托基金公司遴选投资经理,然后把一部分的资金外包给他们管理,许多明星信托基金的背后操刀人同样帮EPF管理资金,也是所谓的external fund manager

换言之,EPF的投资表现之所以这么好,信托基金公司的明星投资经理也是有功劳。

其次,所有的投资回报都要看风险值不值得。为了保住我们的养老金,EPF的投资遴选标准是比许多信托基金公司来得严格,例如风险太高不买、市值太小不买、缺乏流动性不买,或者派息不多的不买等因素。相较之下,许多信托基金可以投资那些比较高风险的投资产品。


所以,你很难说哪一边的投资经理是比较厉害。

因此,更关键的还是了解你自己的风险承担能力,并且选择适合你的信托基金,并长期投资。

至于要怎么挑选信托基金可以参考《全家私房钱》第二季的第一集。



今天就暂时这么多吧,秘捞主编鞠躬!

《全家私房钱》简介

一个结合理财与投资知识的轻松财经节目。透过钱家四口的互动,深入浅出地传递各种好玩的理财投资贴士。

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