信托基金 vs EPF的10年之争

信托基金和EPF 谁较好？

很多网友对昨天那篇《把钱放在信托基金和EPF》有许多意见，其中最大的反应就是“小编只用一年来比较，不公平！”，看到大家坚定地认为投资是要看长期表现，秘捞主编我倍感欣慰（好像是你教导有方，明明就不关你事）。

今天就和大家来做个公平的比较，看看市面上的信托基金和EPF，哪一边的投资表现比较好？

事先声明：这里就不讨论什么account 1、account 2或者PRS的问题了。

10年记录的比较

为了更好地说明，主编只用那些至少有10年投资记录的信托基金来比较，观察期是2009年3月1日到2019年2月28日的10年的年均回报率（价格+派息）。

为什么不是截至2018年12月31日？没办法，秘捞主编的电脑设定是这样，大家将就一下吧。

马来西亚的信托基金数量共有1,100只左右，当中接近500只信托基金的投资记录长达10年或者更长，至于EPF从2009年至2018年的年均派息率（CAGR）是6.18%。

现在比较标准也清楚了，我们就看数据吧！

从这个表来看，主编我有几个观察和心得：

• 拥有10年投资记录的信托基金，大部分在过去10年的投资表现都很杰出，比3%的FD利率来得好。
• 以10年为期限，有超过一半的基金数量是表现得比EPF平均派息率更高。
• 2018年可说是大灾难，即使再厉害的信托基金都会面临重大亏损，所以懂得分散风险很重要，这一点EPF做得不错。
• 过度注重短期利益只会让你的投资表现更糟糕。

进一步挖掘数据，主编发现那275只投资表现比EPF更优异的信托基金，过去10年的平均回报率是高达9.04%！

不过仅有3只在2018年的投资表现比EPF的平均派息率来得高，而且都是债券类型的信托基金（大部分在2018年有赚钱的信托基金是债券类型）。

所以钱应该放在那边呢？

让主编我来说明两者的主要差别：

• 信托基金有sales charge；EPF没有。有sales charge就会拉低投资表现。
• 信托基金没有强制你每个月加注；EPF则每个月都会扣除你的薪水。持续加注在好的投资产品可以增加投资回报，也是财富累积的重要关键。
• 信托基金允许你随时卖出；EPF不能。更多弹性让你更有效率分配财富。

哪种类型的投资经理最强？

讲这么多，到底EPF的投资经理还是信托基金公司的投资经理比较厉害？

让主编我给你爆一些“内幕”。EPF每年都会从市面上的信托基金公司遴选投资经理，然后把一部分的资金外包给他们管理，许多明星信托基金的背后操刀人同样帮EPF管理资金，也是所谓的external fund manager。

换言之，EPF的投资表现之所以这么好，信托基金公司的明星投资经理也是有功劳。

其次，所有的投资回报都要看风险值不值得。为了保住我们的养老金，EPF的投资遴选标准是比许多信托基金公司来得严格，例如风险太高不买、市值太小不买、缺乏流动性不买，或者派息不多的不买等因素。相较之下，许多信托基金可以投资那些比较高风险的投资产品。

所以，你很难说哪一边的投资经理是比较厉害。

因此，更关键的还是了解你自己的风险承担能力，并且选择适合你的信托基金，并长期投资。

至于要怎么挑选信托基金，可以参考《全家私房钱》第二季的第一集。

今天就暂时这么多吧，秘捞主编鞠躬！