投资规划篇

理财新手升级须知:投资『新』信托基金会比『旧』基金好吗?

2021年5月18日
by 喊穷小编

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最近受到多位朋友询问,投资新基金是否比旧基金好?大致上他们持有的原因是新基金单位价较旧基金“便宜”,新基金上升的几率较也较高,手续费较低。

在回答以上疑问时,笔者先举基金(甲)与(乙)的例子。

假设基金(乙)是在5年前成立,推出单位价位(unit price) 是RM0.25。5年后因市场表现良好而升值到RM0.50。而基金(甲)则刚推出市场其投资策略与基金(乙)一模一样。推出单位价为RM0.25。那么现在RM0.25 的单位价格是否比RM0.50单位价格来的“便宜”或较值得投资?

参考以下图表,若你这时候打算拨1万块钱投资基金,那 么当你投资基金(乙)时,你将拥有(RM10,000/RM0.50)等于持有2万单位。而投资基金(甲)时,你将拥有(RM10,000/ RM0.25)等于4万单位。你的总资产都是1万块。因为两个基金的策略与资产相同,那么若未来一年市场表现升值10%,无论基金(甲)或(乙)都将增值10%。因此,单位价上基金(甲) 呈现RM0.275, 而单位(乙)是RM0.55。在总资产上你投资的RM10,000 将一样上升至RM11,000。所以若你选择的新基金与旧基金是同样策略与资产的话,基本上未来的表现将是一样的。

图表(一)进场投资基金


单位价位

投资数额

单位数量

基金价值

基金(甲)

RM.25

RM10000

40000

RM10000

基金(乙)

RM.50

RM10000

20000

RM10000


图表(二)假设当市场与资产上升 10%时


单位价位

投资数额

单位数量

基金价值

基金(甲)

RM.275

RM10000

40000

RM11000

基金(乙)

RM.55

RM10000

20000

RM11000


选最合适投资需要的为考量

因此,我们可以发现到并没有比较“便宜”这回事唯一的可能是前期销售费因促销而让投资者以较低费用进场投资而已。而“更有潜能”上升的因素也并不是在于“新基金”而是这档基金背后所投资的产业/领域/公司是否是更有潜能!也就是说,若另一档旧基金内的所投资的公司与“新基金”所投资的公司一模一样,那么其未来的表现也将是同样。

这里笔者进一步与各位分享新旧基金的优缺点。新基金因为刚刚成立,基金经理可以根据市场的最新走势和投资热点,构建最佳投资组合。而旧基金因为已建立原有资产配置,即使看到了新的投资机会,也要先卖掉手里的部分股票,才有可能买新的股票。所以,在时机的把握可能就稍逊一筹。

新基金经理在建立资产配置时是要付手续费如佣金与印花税,旧基金通常已持有较稳定资产配置,其成本已经体现在以往的净值中。这部分成本将会冲抵未来可能的收益。所以,在新建立资产配置成本上,旧基金占有优势。另外,当新基金大笔买入股票时通常会推高股票的价格。那么,这高出来的价格,就会冲击新基金成本。

经理投资能力影响大

基本上基金未来的业绩如何,和基金经理的投资能力有密切关系。旧基金已经运作了一段时间,因此,基金经理的投资风格和能力可以评估,对未来的投资业绩表现相对要稳定些。而新基金的经理或团队如果是新人,那么投资者通常应该观察一段时间,来评估其投资能力。

最后总结,投资基金并不是以新或旧基金或者表面的单位价位来衡量,最重要的是挑选最适合你投资需要的基金!

接下来,我们来看看如何正确地投资信托基金。

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本文摘录自《学习财务规划的第一本书》 经作者周志强授权连载

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