任何投资都会有手续费用。股票投资的基本手续费,就是股票经纪费......

你不知道的信托基金费用

2018年8月8日
by 爆肝小编

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一般来讲,任何投资都会有手续费用。股票投资的基本手续费,就是股票经纪费

对于单位信托而言,费用又分为直接(投资时所要支付的费用)和间接(管理基金所产生的简介费用)。这些信息都会详细记录在单位信托的计划说明书里(prospectus),你可以通过单位信托管理公司的代理人,分销商,又或是上网取得。


[1] 直接费用

直接费用就是直接向投资者征收的费用,其中包括销售费(sales charge)、认赎费/回购费(redemption/repurchase charge),以及转换费(switching fee)这三种主要费用。

销售费(Sales Charge)

销售费通常会是单位信托代理人的佣金,在正式投资之前就会被征收,在股票或者平衡类型的基金尤其常见。本地的销售费一般介于0%到5%之间。

假设A基金征收3%的销售费,如果投资者要投资1000令吉,就会被征收30令吉(1000令吉 x 3% = 30令吉)作为销售费。而投资者真正投入进去A基金的金额则会是RM970(1000令吉减去30令吉的销售费)。

认赎费/回购费(Redemption / Repurchase charge,或者称为退出费, Exit Fee)

认赎费或者回购费的运作方式则和销售费相反,只要投资者从基金中提取资金时就会被征收。假设B基金征收2%的认赎费,其净资产值为0.85令吉。你希望提取4000个单位 ,其价值总额就会是3,400令吉(0.85 令吉x 4000单位)。认赎费则为68令吉(2% x 3400令吉)。因此,你将会得到3332令吉(3400令吉减去68令吉)。

一般来说,信托基金只会征收销售费或者认赎费,很少同时征收这两笔费用。认赎费主要会出现在债券类型的信托基金,因为债券的投资期限较长,当投资者提取资金就会影响该基金的投资。因此,认赎费就是为了抑制投资者在短时间内提取自己的投资额,以免干扰基金经理管理资金流动的一个机制。

转换费(Switching Fee)

转换费是当投资者希望在同一间单位信托管理公司的不同基金之间进行切换所要支付的费用。例如,A基金的投资者希望把他们的投资转去B基金,而这两只基金刚好都是由同一间单位信托管理公司提供,那么转换就会是一项更好的选择。否则,投资者就需要花时间出售A基金,然后又再支付另一笔销售费才能投资在B基金。

当然,有些信托基金会征收转换费、有些则是豁免特定的转换次数,有些则是无条件豁免,Inter-Pacific资产管理公司的基金就是一例。


[2] 间接费用(Indirect Charges)

间接费用则由基金支付,而不是直接向投资者征收。 表二显示了由Inter-Pacific资产管理公司旗下的两只股票基金的间接费用,即InterPac Dana Safi(符合马来西亚伊斯兰教义而投资的股票基金)和InterPac Dynamic Equity(马来西亚传统股票基金)。表二的资料取自于2017年7月23日的基金计划说明书。

表二:InterPac Dana Safi和InterPac Dynamic Equity基金的间接费用


年度管理费(Annual Mangement Fee)

年度管理费是基金公司用来营运和管理的费用,例如投资决策。在本地,股票基金的年度管理费一般来说介于1.0%至1.5%。

托管费(Trustee Fee) 

托管人主要是扮演信托人和保管人的角色,以确保投资者(或者称为信托单位持有人)的权益。毕竟,信托基金的资产并不属于单位信托管理公司,而是属于投资者,前者只是负责管理。只要信托基金的资产是交由托管人持有,投资者就不需要担心单位信托管理公司任意拿走他们的钱。

除此之外,托管人还会确保单位信托管理公司的投资活动都有符合基金所规定的投资限制以及契约。

其他费用(Other Fees) 

其他费用包括支付给经纪人的交易佣金、审计费、税务咨询费、投资估值费、政府税务和保管费。这些费用都是让信托基金顺利运作的重要开销。


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一个结合理财与投资知识的轻松财经节目。透过钱家四口的互动,深入浅出地传递各种好玩的理财投资贴士。

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