借钱投资股票很“危险”,但借钱买房产投资就OK?

为什么可以借钱投资房产?

2018年8月8日
by 帅小编

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很多人也许都听过巴菲特的名言——不要借钱投资。 

巴菲特说句话的原因不是他觉得借钱就是错(他自己就有投资银行股),而是因为在他是奉行价值投资里的一个局限——就是你不知道你买的那支股票什么时候会涨。 

假设A公司现在的股价是10令吉,你认为它值得15令吉。在你买了之后,股价就迅速掉到7令吉。如果你投资股票的钱是借来,那么你就会收到股票经纪的电话叫你“补仓”(Margin Call),也就是加钱,不然他们就要卖掉你的股票。 

不过,如果你投资股票的钱不是借来,那么就好办得多。首先,你不会收到这通烦人的电话,你还可以继续加码,因为现在股价更便宜了。 

从这个例子当中就可以比较得出,借钱投资不但会损害你的持股能力(Holding Power),当中利息也会让你雪上加霜。 

那么为什么在投资房地产,我们却认为借钱没有问题? 

最直接的理由就是:你不借钱根本就买不起! 

(弱弱的说,有时借钱也未必买得起......) 

真正的原因是: 

房价的波动不大。从下图就可以看出,股市的价格波动比房产来得高。如果要从中选择一个做秘捞小编的心率图表,小编肯定不会选股市。银行家也一样。 


数据来源:国家房产资讯中心和马来西亚股票交易所 

也因为价格波动不大,银行才放心借钱给大家投资房地产。况且,不管房价涨跌多少,大家都是按照贷款合约里的“房价”来还钱(当然利息会有所调整)。 

更重要的是,当银行决定借钱给你,他们已经审核你的偿还能力和那间房子的风险。也就是说,银行自己也是一个价值投资者,他们对你未来的收入和你的房子做了估值,才决定借钱给你。 

如果你已经握有两三间房子,而且还没找到租户,这时你打算再买多一间房子,银行就会认为你借得太凶了而拒绝你的贷款申请。银行比你还怕死。 

因此,在整个房地产投资过程中,因为房价波动不大,银行就可以扮演一个价值投资者和风险把关者的角色。你也可以借钱投资房产。 

这就是为什么投资房地产可以借钱的原因。

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