如何面对不对称的情况?

【语无伦次】不对称陷阱:信息和回报的不对称

2019年6月25日
by 秘捞主编

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今天要介绍这本书是畅销作家Taleb的《Skin In The Game》,他就是那本著名财经书籍《黑天鹅》的作者。而今天这本书要讲解的是,如何面对我们生活当中的种种信息不对称。

我们生活在一个充满不确定性的世界中,而我们所掌握的信息则会决定每次行动之后的回报高低,例如你对一只股票所掌握的信息越多,你能够获利的几率也就越高,反之亦然。换言之,种豆得豆,种瓜得瓜,是常规。

然而,在07-08年的金融危机里,这种平衡关系被打破了。少数银行家和信评机构掌握了次贷债券的信息,然后将之在全球市场发售,赚进大把钞票。当次贷危机爆发时,是全球投资市场同时遭受重创。即使美国政府之后开案审查和警告,但我们看到的是,那些银行家依然拿着丰厚的花红风流快活,留下烂摊子给大家收拾。

这个就是典型的信息和回报不对称。银行赚钱,就归自己;亏钱就要大家买单

类似这样的情形在今天的投资市场也很常见,某某专家给你介绍ABC股如何厉害和有前景,你all in买了,结果亏得脱裤。“专家”不需要为你负责。

那么,我们该如何面对这种信息和回报不对称的情况?很简单,就是逼问对方

回到专家教你买股的例子,当专家和你sell某支股票的前景如何好,你什么也不用问,叫这位专家打开他的股票账户给你看就知道了。如果他自己也有买,那么可信度就大增。

同样的方式也可以用来询问公司管理层。当他们和你描述公司未来有多好多好,你就问他们:请问你们有加码买入公司股票吗?

如果是很多有信心的管理层一定不会放过买入自己公司股票的机会,反之,如果管理层心知肚明公司新产品可能很糟糕,那么他就会支支吾吾。这样一来,你的预测准确度将会大大提升。

《全家私房钱》简介

一个结合理财与投资知识的轻松财经节目。透过钱家四口的互动,深入浅出地传递各种好玩的理财投资贴士。

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