FED升息对我们带来怎样的影响

联储局升息对你有什么影响?

2021年12月20日
by OK小编

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联邦储备局暗示将在明年升息3次,标志着美国货币政策的大转变,而这样的转变不止对美国人的生活带来变化,就连远在几万公里之外的马来西亚民众也会受到影响。

那么,究竟联储局升息为何关你的事呢?现在就来看看…

答案就是飞涨的物价!美国上周公布的11月通膨增长6.8%,创下1982年6月以来新高,眼见着国内物价大涨,联储局主席鲍威尔不得不改口,在决议声明中将 “通膨目前暂时性高企“的字眼给删除,改成为“疫情相关供需失衡和经济复工已经继续助长通膨处于高水平。”

因此,为了防堵通膨进一步恶化,联储局只能宣布提前结束资产购买计划,并放出明年可能3次升息的口风,升息的速度和幅度都显著高于市场预期。

作为全球最大经济体美国的中央银行,联储局每次升息动作都会去全球市场带来牵一发动全身的效应,而这次又会对我们带来怎样的影响呢?


1.经济增长可能放缓

全球经济在疫情后能快速的复苏,靠的就是超低的利率和庞大的财政振兴政策带来的大量流动性,但随着联储局吹起升息的号角,其他国家的中央银行也将逐步正常化利率,这意味着原本资金市场充斥的流动性将逐渐被抽走,无疑将拖慢经济增长速度。

原因很简单,在低利率环境,人们有能力借更多钱来开销或投资,一旦升息,你需要偿还更多的贷款利息,你还愿意像之前一样花那么多钱吗?你不花钱买东西或投资,钱就不能推动经济增长的齿轮,经济增长也就慢了下来。


2.股市可能转疲

虽然疫情未解,但全球股市仍屡创新高,这完全拜资金市场有满满的钱推动。不过,随着联储局升息,这些钱也将逐步从各地抽离转回美国市场,就可能造成股市剧烈震荡。

以2013年量化宽松(QE)退场为例,当时的联储局只是提出退场时间表,就已经导致金融市场恐慌,庞大的外资从新兴市场撤离,更令马股在内的股市剧烈震荡,这次难道会不一样吗?


3.马币可能贬值

在过去几次联储局升息的情况下,包括大马在内的新兴市场货币表现都不理想,主要是升息潮迫使投资者将资金撤离风险较高的资产,而这也将大大抑制新兴市场货币表现。

值得注意的是,新兴市场货币贬值,很多时候并不是自己出了问题,更多在于投资者将资金调回美国,大大提高对美元资产的需求,连带提振美元走高。


4.贷款利率走高

别以为联储局升息,只有美国借贷者需要偿还更高的贷款利息,我们可以在旁边看好戏。

随着大马和美国的利率差距潜在扩大,这可能引发马币贬值,并对企业成本带来压力,因此国家银行往往也会紧跟收紧货币政策。一旦国行决定升息,意味着我们需要为贷款付出更多的利息,这无疑将加重借贷者的负担。


5.短期通膨不降反升

联储局升息的主要目的就是打击通膨,透过升息提高信贷成本来抑制高涨的市场需求,进而压低通膨压力。不过,随着美元汇价走高,其他国家就需要为产品和服务进口支付更多的钱,而这也将持续使国内通膨进一步加剧。

就算国行跟进升息,但升息带来的效应仍需要时间才能浮现,因此我们短期内可能面对通膨进一步攀升的挑战,只有长期才会看到通膨降低的成效。


6.存钱赚更多利息

说完联储局升息对我们带来的诸多挑战后,我们不得不说一件好事,那就是我们存在银行的钱有望赚更多的利息。

为缩减和联储局的利差,许多央行都会跟随升息,国行也不会例外。一旦国行升息,那就代表存款利率也随之增加,你存越多的钱,赚到的利息钱也就越多。

股神巴菲特曾经戏称,就算时任联储局主席格林斯潘悄悄对他说:“将降息或升息”,他也不会动摇和改变自己的2条基本投资原则。

升息或降息都是中央银行调控宏观经济再正常不过的工具,任何的利率变化固然会为投资者,甚至是普罗大众带来挑战,但别忘了挑战的背后也有机会存在,只要我们坚定投资信念自然能克服挑战,把握机会。




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