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股权众筹究竟能不能参与?

2018年12月3日
by 潮man主编

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股权众筹究竟为何物?

股权众筹(Equity Crowd Funding)或P2P借贷(Peer-to-Peer Financing)是这几年开始兴起,让中小型企业集资的方式。

公司可以选择要发行股权给投资者,或者向投资者借钱并之后偿还利息的方式来集资。一旦决定了,公司必须向有和马来西亚证券监督委员会(SC)注册的众筹平台,提呈他们未来的商业企划书、业务,以及财务报表等相关文件给众筹平台审核。通过审核后,公司才可以向大众筹募资金。

目前,全国已经有12家注册的众筹平台。(其中一家是ECF和P2P都有做)。

这是一种新兴的融资方式。究竟它对公司与投资者有何优缺点呢?


公司角度


1.解决资金短缺问题

不管是股权众筹还是P2P借贷,多了一笔资金绝对有利于公司拓展业务,或是解决现金流问题。

不过,代价就是公司必须和大众投资者以及众筹平台汇报公司业务的最新进展。这可能会加重公司的行政成本。


2.更容易的资金来源

公司只需要运营了一年,就可以向众筹平台申请筹募资金。这比透过股票市场筹钱更容易,也比银行贷款的门槛更低。

当然,天下没有白吃的午餐。众筹平台都会向公司收取特定的费用。股权众筹的话,会从几百块到几千块,甚至是筹募得到的资金的6%-7%不等

如果是P2P借贷的话,公司除了会被众筹平台抽取1%-2%作为手续费用,还可以被征收最高18%的年度利息,相当于目前的信用卡利息了!

可见,虽然筹募资金的管道变得容易了,当中的成本也是不可忽视。


投资者角度

1方便的投资渠道

与其到处打听有什么投资机会,投资者只需要去这12间众筹平台的网站就可以看到最新的投资计划,以及公司所提供的商业文件,最后根据自己的财务状况和投资偏好,来决定要投资哪一家公司。

其实,众筹平台作为第一个把关者,已经先帮把一批不符合资格的,例如没有明确的商业企划书,又或者生意模式不靠谱的公司给过滤掉。这帮助投资者节省了大量的时间和精力。


2.高回报vs高风险

由于公司只需要运作一年,就可以通过众筹平台来集资,因此很多公司在运作一年后就迫不及待要通过众筹来集资。换句话说,投资者越早投资在这些公司,得到高回报的机会就越大。这对进取型的投资者来说,股权众筹所给予的股权回报,或者是P2P借贷的高利息回报都是非常可观。

不过,别忘记,回报和风险是永不分离的连体婴。当公司运作的时间越短,意味着其根基就越脆弱。即使有众筹平台在把关,公司完全有可能因为一点点的打击,而被连根拔起。因此,投资在众筹公司,投资者除了要分散投资,更要量力而为,做好随时血本无归的心理准备


3.无法短时间内套现

这个是股权众筹普遍面对的问题。一般来说,股权众筹的投资者有4种主要方式获得回报:

a.公司派发盈利给投资者;

b.公司向投资者买回股权;

c.公司被其他人收购;

d.公司上市套现。

要做到这些,公司需要有能力持续创造盈利、拥有额外的现金、商业模式获得大公司青睐,并打造出良好的业务基础,这恐怕不是三五年就能够办得到的。

在这段期间,如果投资者想要把这笔钱套现就没那么容易了。不过,如果投资者做错决定,可以在6天的冷却期内(cooling-off period)取回自己的全部投资额。


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