【百股经】EP43:投资ETF应该怎么选?

筛选ETF的指标
Hogan_jooymedia, 股市热门文章全家私房钱投资股票百股经3 years ago

根据Statista 的数据显示,截至2019年底,在美国证券交易所挂牌交易的ETF有2,096个,而全球则有6,970个。我们都不是皇帝,不可能拥有后宫佳丽三千人,也不可能每个ETF都投资一点,所以我们需要做的第一件事就是缩小ETF的筛选范围,只关注适合的投资组合或符合长期投资策略的ETF。比如说,可以先过滤掉的就是杠杆或反向ETF,又或者按照着以下指标进行筛选:

资产管理规模    越大越好

资产管理规模(Asset Under Management),是金融机构所管理的资产的总市值。市场上的ETF,资产管理规模大的可高达上千亿,规模小的只有几百万。规模越大,代表投资者对该ETF的兴趣和认可程度高,交易频率高,流动性也会更好。所以,在其他条件相同的情况下,投资者应该选那些资产规模更大的ETF。

交易流动性    越大越好

无论ETF的资产类别有什么不同,每天的交易量都代表了它的流动性。当交易量较少时,流动性就比较低,价格容易有大幅度的波动,我们称为“价差”。流动性越大,买卖价差则越小。受欢迎的ETF交易量每天可达到数百万股,有些可能几乎没什么交易。在其他条件相同的情况下,投资者应该选那些流动性更好的ETF。

费用比率   越低越好

费用比率,是从基金资产中扣除的管理费,用来支付基金的管理和运营成本。

由于ETF只是跟踪基准指数,因此不需要基金经理去研究、分析或进行交易。所以,与主动管理的共同基金Mutual Funds相比,费用就低的多。共同基金的费用比率大约是0.1%到2.5%之间,而有些ETF的费用比率甚至是零。

如果你对比率没有概念的话,我算给你看。假设费用比率是0.5%,就代表每投入1,000元的投资,费用就是5元。如果只是0.05%, 费用就只是五毛钱了。

但是,费用最低的ETF不一定就是最好的基金。 所以在比较之前,要确定所比较的ETF是跟踪相同的指数。只有在其他条件相同的情况下,投资者才应该选费率更低的ETF。

追踪误差   越小越好

大多数的ETF都会密切跟踪基准指数,但有些却未必。追踪误差,衡量的是ETF回报和所追踪的指数回报之间的差别。所以在所有其他条件相同的情况下,具有最小追踪误差的ETF就比具有较大误差程度的ETF来得好了 。

总的来说,资产管理规模最大的ETF,往往会具有更高的交易量、较低的费用和良好的追踪能力。 因此,在我刚才所提的4个指标中,最重要的还是资产管理的规模。现在,我们就来看看有哪些值得认识的ETF。

Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA: VOO)

相信大家对标普500,S&P 500不会感到陌生,它是记录美国500家上市公司的一个股票指数,被认为是衡量美国大盘股市最好的指标。追踪标普500的ETF至少都有15只,从这点就可以看得出它的重要性。以资产管理规模来看的话,排名前三的都是追踪标普500的ETF。

Vanguard S&P 500 ETF,资产管理规模1,486亿美元。是排名第三大的ETF。每日平均交易数量超过428万。费用比率0.03%,是众多追踪标普500的ETF 当中,费用比率最低的基金之一。

SPDF S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY)

SPDF S&P 500 ETF,也称SPY,在1993年上市,是美国证券交易所第一只上市的ETF,资产管理规模高达2,758亿美元,是规模排名第一大的ETF,也是市场上交易量最大的ETF,每日平均交易数量超过8,630万。

由于SPY是实时跟踪标普500的指数,而且流动性很高,有一些比较活跃的交易者会通过买卖SPY来进行投机活动。所以即使费用比率是0.09%,许多投资者还是很乐意将现金投入SPY中。

Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ)

如果问起美国表现最好的科技公司股票是哪几只,大家应该会想到FAANG吧?是的, FAANG就是Facebook、Amazon、Apple、Netflix和Google, 就是现在的 Alphabet,这五家最受欢迎和表现最好的美国科技公司股票。

想要一次过投资在这几家公司,最简单的做法就是购买QQQ。Invesco QQQ Trust 是追踪NASDAQ 100 指数的ETF,这个指数是由NASDAQ 交易所上最大的100只股票组成,科技股占了大部分。FAANG 的股票占了QQQ 的36%, 如果把微软也算在内的话,就已经接近48%了。 

iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM)

有些投资者认为大盘股风险比较低,有些投资者却认为小型股的成长空间比较大。Russell 2000 就是追踪2,000家小公司的指数,由于它所涵盖的行业范围非常广,是最多元化的基金之一,许多投资者认为Russell 2000 指数是美国经济更为全面的指标。IWM ETF追踪的就是 Russell 2000指数。

但是无可否认的,小型企业受到疫情的冲击是最大的,小型股首当其冲受到重创,IWM 在2020年第一季度就下跌了30.9%。可见得虽然成长空间比较大,但风险和波动性也不小。

KraneShares CSI China Internet ETF   (NYSEARCA: KWEB)

过去一段时间,因为疫情的关系,大家都被迫待在家里,互联网的使用率大幅度提升,所以一切和互联网和网上业务有关的企业都从中受惠不少。KWEB跟踪的外国股票指数,是由在海外上市的中国互联网公司所组成的。

组合里包括腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、京东、百度这些耳熟能详的名字。这些公司就占据了组合接近一半的份额。

iShares Nasdaq Biotechnology ETF (NASDAQ: IBB)

随着世界各地的生物技术公司都在努力地研究COVID-19的疫苗和治疗方法,生物技术领域也是现在大热门之一。投资这些生物技术公司最简单的方法就是购买拥有大量生物技术公司的ETF。

IBB在美国生物技术类型的ETF里拥有最多的资产管理规模,高达95.7亿美元。组合里拥有210家公司,但在很大程度上偏爱大型股。最近新闻中最常看到的生物技术公司Gilead Sciences和Amgen所占份额在这只ETF里排名前三。

好了,今天的内容就到此为止了。要记得的是,购买ETF并非直接购买公司股票,而是将钱投入你想购买的一篮子股票的基金中。所以,在挑选ETF的时候,除了比较刚才提及的4个指标之外,也要确保看中得ETF把钱投资在你所选择的资产里。

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