低利率环境下可以投资股票?

【语无伦次】低利率环境下可以投资股票?

2019年7月9日
by 喊穷小编

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如果有投资的朋友就会留意美联储的每6个星期所举行的会议,因为他们会宣布会不会调整利率。

利率如何影响公司决策?

我们都知道国家中央银行决定了国家的借贷利率。

假设今天,10年的贷款利率是4%,而公司需要借钱来投资某项计划。

以下是公司面对的3个投资选项:

  • A计划,年度回报率8%
  • B计划,年度回报率4%
  • C计划,年度回报率3%

毫无疑问,公司只会直接选择投资在A计划,因为年度回报率比较高,可以帮助偿还4%的贷款。

低利率有何影响?

要是今天中央银行把10年的贷款利率下调至2%

公司同样需要借钱来投资某项计划,同样是以下3个投资选项:

  • A计划,年度回报率8%
  • B计划,年度回报率4%
  • C计划,年度回报率3%

这时,公司依然会投资在A计划,但它也会投资在B计划和C计划,因为全部的年度回报率都高于2%的贷款利率。

甚至有可能出现一种情况,就是公司会更倾向于投资B计划和C计划,因为风险更低,那么它们的年度回报率比不上A计划。

这么一来,就可以解释为什么在低利率环境,公司有可能会变得更加保守,而未必会变得更加进取。

过去发生了什么?

除了美国近5年的调息,整个欧美市场已经身处于【低利率环境】很长一段时间了,因此,很多人开始担心,到底【靠低利率来刺激投资市场】的效应会什么时候消失?

如果利率会逐渐调高,那么受益于【低利率的投资回报】会不会消失殆尽?

结论:低利率环境虽然可以鼓励公司更加积极进取,不过如果缺乏有利可图的投资机会,公司很有可能会变得更加保守。因此,利率不是越低,公司就会越积极投资。

因此,当我们在投资时,要注意利率的【实际影响】,不要被一些“传统智慧所误导,而做出错误的投资决策。


 


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一个结合理财与投资知识的轻松财经节目。透过钱家四口的互动,深入浅出地传递各种好玩的理财投资贴士。

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